电力设备与新能源行业周观点:大力发展可再生能源 新能源汽车旺季来临

2020-10-10

  市场总结:

    2020.9.28-2020.10.4:本周电新行业涨幅为3.25%,同期沪深300 指数涨幅为0.38%,跑完输掉沪深300 指数2.87pct,在申万28 个行业板块中位列第1 位,表现正处于上游。

      投资要点:

    新能源汽车:第十六届北京国际车展于10 月5 日闭幕,智能网联成新能源汽车是本次焦点。本次车展共展览160 台新能源车型,除车企外,华为等企业也展出新型车联网系统,为智能车提供基础设施。政策方面,四川和新疆等地发布新政鼓励新能源汽车消费。10 月1 日,国产特斯拉Model3 降至24.99 万元,续航增20 公里,降幅超强4 万元。蔚来与小鹏汽车公布三季度数据,蔚来三季度共交付12206 辆汽车,同比+154.3%,小鹏共交付8578 辆,创季度新高。10 月,汽车行业转入传统销售旺季,预计行业景气度不会进一步提高新能源汽车销量。建议注目全球动力电池龙头宁德时代(300750)、锂电设备整线龙头赢合科技(300457)、低镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。

    电气设备:广东和云南等地公布未来可再生能源规划,光伏和风电项目规模大幅提高,对电气设备追加需求助力。四川和新疆等地公布新能源汽车激励政策,其中特别强调增加电池基础设施建设。预计十四五规划落地后,电网及充电桩需求不会进一步得到验证。建议关注电网信息化及电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)和电力设备巨头东方电气(600875)。

    光伏:本周光伏玻璃价格大幅上涨,3.2mm 玻璃均价下跌5.7%。硅料、硅片、电池片和组件价格保持稳定,价格企稳有助于光伏产业摆脱成本情绪,持续稳定发展。近日,司法部公布电力法修订草案,此次修改与可再生能源法中保障性并购制度相衔接,实施将可再生能源发电及时终端电网和并网运营,获取无歧视、无障碍上网服务,可再生能源上网无以问题未来将会获得解决。预计十四五期间,光伏行业龙头之后享受红利。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)、硅料和电池片双龙头通威股份(600438)以及光伏玻璃龙头福莱特(601865)。

    风电:本周,广西核准6 个风电项目,追加风电装机量约450MW。云南省公布2021 年新能源规划,其中风电投资约545亿元。随着风光水储技术逐步突破,清洁能源趋势承托风机产业市场需求。引荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

    风险因素:新能源车增速下降;电池安全风险;光伏材料价格波动风险;风电审批和动工不及预期;电网投资不及预期。


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